Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
romankoblents
21 февраля 2023
Замещающие облигации - свыше 8% годовых в долларах!
Последние недели мне все чаще на глаза начали попадаться посты/заметки о замещающих облигациях. Для тех, кто не в курсе - это облигации, которые выпускаются “взамен” еврооблигаций, по которым выплаты заблокированы из-за санкций (так как выплаты происходили в валюте).
По замещающим облигациям все расчеты происходят в рублях - но с оглядкой именно на исходные параметры евроблигаций - конвертация происходит по текущему курсу. То есть это доходность с привязкой к курсу доллара/евро, но без рисков заморозки.
Но самое интересное, что по многим таким облигациям, например ГазпромК ЗОД и ГазпромК ЗО1Д, сейчас доходность свыше 8% в валюте. Учитывая риски девальвации рубля в будущем и сложность свободно покупать и вкладывать доллары, такой альтернативный способ получения доходности в валюте, выглядит неплохо.
И вот вчера я решил глянуть чуть подробнее и посмотреть какие именно облигации там есть - в основном пока это все Газпром.
romankoblents
13 сентября 2022
🙊 ТОП компаний, которыми торговали инсайдеры на прошлой неделе
🇷🇺 Московская биржа
- Сделки инсайдеров не найдены
🇺🇸 СПБ биржа
Backblaze, Inc. Class A Common: 👎📉, всего сделок: 5
Elanco Animal Health Incorpora: 👍📈, всего сделок: 4
Hanesbrands Inc: 👍📈, всего сделок: 4
Matterport Inc: 👎📉, всего сделок: 4
ShotSpotter Inc: 👎📉, всего сделок: 4
Tesla Inc: 👎📉, всего сделок: 3
Salesforce, Inc. : 👎📉, всего сделок: 3
Moderna, Inc: 👎📉, всего сделок: 3
Molina Healthcare Inc: 👎📉, всего сделок: 3
PTC Inc: 👎📉, всего сделок: 3
Источник:
romankoblents
22 июня 2022
Вчера я рассказывал о запуске торгов ценными бумагами с Гонконгской биржи для российских инвесторов. Посмотрим, какие из этих компаний могут быть интересны.
WH Group (HK:0288) 🐖
Крупнейшая китайская компания по переработке мяса и продуктов питания, крупнейший в мире производитель свинины.
🟢 Чем интересна:
• Недооценена, на голову превосходит конкурентов по оценке стоимости
• Неплохие показатели долговой нагрузки
• Медленно, но верно наращивает выручку в течение последних 7 лет
🔴 Слабости:
• Не платит дивиденды с 2020 года
• Капитализация падает 3-ий год подряд
Country Garden Holdings Company (HK:2007) 🏢
Инвестиционная холдинговая компания, которая инвестирует, развивает и строит недвижимость в Китае.
🟢 Чем интересна:
• Самая интересная компания для дивидендного инвестора среди доступных (средняя дивдоходность за последние 5 лет +5,99%)
• Ежегодный прирост выручки (+17% за последний полный год)
• Неплохие мультипликаторы, компания одна из лучших по P/E и P/S в секторе
🔴 Слабости:
• Наращивает чистый долг 6 лет подряд
• Июньские дивиденды в 2022 году оказались гораздо ниже прошлогодних: 0,1189 HKD против 0,5538 HKD.
Sino Biopharmaceutical (HK:1177) 💊
Инвестиционная холдинговая компания, которая занимается производством и продажей фармацевтической продукции.
🟢 Чем интересна:
• Высокая эффективность: ROE — 44,04%, EBITDA margin — 73,99%
• Финансовый рост и долговая нагрузка лучше, чем у прочих представителей фармацевтической отрасли
• Отрицательный чистый долг
🔴 Слабости:
• Высокий показатель P/FCF (Капитализация / Свободный денежный поток) — 19,52.
Tencent Holdings (HK:0700) 💻
Инвестиционная холдинговая компания, предлагает онлайн-игры и услуги социальных сетей, финтех и облачные сервисы, а также услуги онлайн-рекламы.
🟢 Чем интересна:
• Лидер по капитализации на гонконгской бирже
• Высокая рентабельность, максимальный рейтинг на FinanceMarker
• Низкая долговая нагрузка
🔴 Слабости:
• Мультипликаторы стоимости завышены
• Скромная дивдоходность по меркам биржи Гонконга: средняя годовая доходность за 5 лет — 0.26%
__________________________
Более подробно проанализировать эти и другие компании можно в скринере акций Financemarker - ссылка есть в моем профиле.
romankoblents
21 июня 2022
Идем на восток: СПБ биржа запустила торги ценными бумагами с Гонконгской биржи 🇭🇰
20 июня на СПБ Бирже стартовали торги ценными бумагами с первичным листингом на Гонконгской бирже (HKEX). Сначала будут доступны 12 компаний, но до конца года ассортимент бумаг планируют расширить до 200, а в течение 2023 года — до 1000. Расчеты будут идти на второй торговый день (Т+2) в гонконгских долларах (HKD) без участия европейских клиринговых компаний. Торговая сессия будет проходить с 08:00 до 18:00 по Москве.
Что за Гонконгская биржа?
Гонконгская биржа — одна из трех крупнейших торговых площадок Китая и мира. Входит в состав HKEX Group и предлагает инвесторам услуги на рынках ценных бумаг, фьючерсов и металлов. По состоянию на май 2022 года в Гонконге торгуется 2218 компаний.
У биржи есть две интересные отличительные особенности:
•Вместо привычных буквенных тикеров используются цифровые. Например, у корпорации Xiaomi такой тикер: 1810.
•На Мосбирже и в США размер лота либо равен единице, либо кратен 10. На HKEX встречаются лоты по 10, 80, 200, и даже 14 033 бумаг.
Акции каких компаний будут доступны?
В первоначальном списке как новые, так и уже знакомые российскому инвестору имена:
🔺CK Hutchison Holdings (HK: 0001) — один из крупнейших многопрофильных конгломератов Китая.
🔺WH Group (HK: 0288) — крупнейшая китайская компания по переработке мяса и продуктов питания. Крупнейший в мире производитель свинины.
🔺Tencent Holdings (HK: 0700) — инвестиционная холдинговая компания, предлагает онлайн-игры и услуги социальных сетей, финтех и облачные сервисы, а также услуги онлайн-рекламы.
🔺CK Asset Holdings (HK: 1113) — девелопер недвижимости в Гонконге. Работает в сфере девелопмента, управления собственностью, аренды, в отельном бизнесе.
🔺Sino Biopharmaceutical (HK: 1177) — инвестиционная холдинговая компания, которая занимается производством и продажей фармацевтической продукции.
🔺Xiaomi Corporation (HK: 1810) — инвестиционная холдинговая компания, которая занимается исследованиями, разработкой и продажей смартфонов, бытовой техники, планшетов, смарт-часов, а также предоставлением интернет-услуг.
🔺Sands China (HK: 1928) — инвестиционная холдинговая компания. Владеет и управляет интегрированными курортами и казино в Макао.
🔺Sunny Optical Technology Company (HK: 2382) — инвестиционная холдинговая компания, занимается проектированием, исследованиями, разработкой, производством и продажей оптических товаров, а также научных инструментов.
🔺Meituan (HK: 3690) — китайская интернет-компания, специализирующаяся на приеме локальных заказов, доставке еды из ресторанов, продуктов из магазинов, подарков и других товаров.
🔺Alibaba Group Holding (HK: 9988) — крупнейшая в мире компания, занимающейся онлайн-торговлей и мобильной коммерцией по валовому объему продаж. Управляет китайскими онлайн-рынками, в том числе Taobao и Tmall.
🔺 (HK: 9618) — китайский онлайн-гипермаркет. На JD покупают товары для дома, косметику и парфюмерию, одежду, обувь, аксессуары и электронику.
🔺Country Garden Holdings Company (HK: 2007) — инвестиционная холдинговая компания, которая инвестирует, развивает и строит недвижимость в Китае.
Где найти и проанализировать эти компании?
Прилагаю скриншот из FinanceMarker с основными показателями гонконгских компаний. Как видите, среди них есть варианты с привлекательными мультипликаторами и неплохой средней дивидендной доходностью.
Что в итоге?
Открытие доступа к гонконгской бирже - отличная новость для частных инвесторов, так как позволяет расширить список активов для инвестиций.
С другой стороны, обжегшись на инвестициях в иностранные компании и фактически потеряв доступ к своим санкционным активам, частные инвесторы могут и не проявить интересна к новым иностранным бумагам.
Так что шаг со стороны СПб биржи и брокеров однозначно позитивный, а вот будет ли он хорошо встречен инвесторами вопрос. А вы что думаете? Будете инвестировать в компании с гонконгской биржи?
BA
BABA
106,39 $
+14,48%
JD
JD
63,65 $
-49,24%
romankoblents
15 февраля 2022
друзья, данную стратегию больше не веду, не подписывайтесь на неё.
Покупал на неё короткие офз, но из-за технической ошибки терминала Тинькофф, после погашения, деньги на стратегию не вернулись - из-за этого по факту нет возможности ими дальше распоряжаться.
Ждал сначала, что ошибку исправят, но прошло уже 2 месяца, а ошибка на месте и ничего по счету не получается сделать. Поэтому эту стратегию пришлось забросить(
Антикризисный портфель
0%
romankoblents
27 июля 2021
Дивидендные отсечки на этой неделе
Привет! На этой неделе, с 26 июля по 30 июля, более 30 компаний выплатят дивиденды своим акционерам. Мы отобрали наиболее интересные дивиденды по компаниям Московской и СПБ биржи.
Чтобы подписаться на дивиденд, кликните по иконке с колокольчиком. В последний день для покупки вы получите уведомление в телеграм и на почту.
romankoblents
6 июля 2021
Дивидендные отсечки на этой неделе
Привет! На этой неделе, с 5 июля по 9 июля, более 50 компаний выплатят дивиденды своим акционерам. Мы отобрали наиболее интересные дивиденды по компаниям Московской и СПБ биржи.
Обратите внимание на выплаты Лензолото. Они высоки. Но, посмотрев новости, вы увидите, что компания продала свой главный актив и готовится к ликвидации.
Чтобы подписаться на дивиденд, кликните по иконке с колокольчиком. В последний день для покупки вы получите уведомление в телеграм и на почту.
romankoblents
20 июня 2021
Порядок выплаты дивидендов. Инфографика.
Привет! В дивидендных датах очень легко запутаться:
- есть дата закрытия реестра (она же отсечка);
- есть экс-дата;
- а есть дата последнего дня покупки (иногда ее тоже называют отсечкой). 😱
Мы решили помочь инвесторам разобраться с дивидендами раз и навсегда и визуализировали весь жизненный цикл дивиденда от объявления и до зачисления денег на ваш счет!
Сохраняйте пост себе - он всегда будет актуален.
romankoblents
10 июня 2021
ТОП 5 мультипликаторов для инвестиционного анализа
Подборка из 5 мультипликаторов, на которые всегда стоит обращать внимание при инвестиционном анализе компаний и поиске акций.
В обучающих статьях по мультипликаторам, мы всегда пишем, что анализировать компанию стоит не по отдельному мультипликатору, а комплексно.
В этой статье я решил дать больше конкретики и поделиться своей подборкой из 5 мультипликаторов, на которые я всегда смотрю при поиске и анализе акций.
•Мультипликатор P/E (Цена / Прибыль)
Мультипликатор P/E хорош своей универсальностью, простотой и понятностью на бытовом уровне. Какое значение у P/E - за столько лет компания окупит свою цену через прибыль.
- Чем выше значение P/E, тем дороже компания. Отрицательный P/E говорит об убытках.
P/E всегда стоит смотреть в динамике, потому что единичные отчеты могут искажать данные. Например, сейчас P/E у Газпрома 46, тогда как среднее значение по годам находится в диапазоне 3-5.
•Мультипликатор EV/EBITDA (Стоимость / EBITDA)
Мультипликатор EV/EBITDA - это прямой аналог P/E.
Можно сказать P/E на стероидах:
Вместо капитализации в числителе идет
EV = капитализация + долг - денежные средства.
В знаменателе вместо прибыли
EBITDA = прибыль + налоги + проценты + амортизация
Смысл в том, что мы с одной стороны берем реальную стоимость компании (если капитализация компании 1 млн$, а на балансе у нее 100 тыс. $, то при покупке всей компании, мы можем зачесть деньги на ее балансе), а с другой стороны скорректированную прибыль - до налогов, процентов и амортизации.
- Чем выше EV/EBITDA, тем дороже компания. Отрицательный EV/EBITDA может иметь разное происхождение.
•Мультипликатор NetDebt/EBITDA (Чистый долг / EBITDA)
Если P/E и EV/EBITDA оценивали стоимость компании, то NetDebt/EBITDA оценивает ее долг. Как стоимостного инвестора, меня в первую очередь интересуют компании, которые достаточно легко могут обслуживать свой долг.
- Чем выше мультипликатор NetDebt/EBITDA, тем сильнее компания закредитована.
•Мультипликатор ROE (Рентабельность собственного капитала)
Мультипликатор ROE оценивает рентабельность собственного капитала компании.
Показатель ROE можно расценивать, как ставку, под которую в компании работают вложенные денежные средства акционеров. Так при рентабельности капитала 20% - на каждый вложенный доллар/рубль компания генерирует 20 центов/копеек чистой прибыли.
- Чем выше показатель ROE, тем лучше рентабельность собственного капитала компании.
•Мультипликатор Net Margin (Чистая прибыль / Выручка)
Еще один мультипликатор рентабельности, который позволяет оценить долю чистой прибыли компании в ее выручке.
Этот мультипликатор мне также нравится своей простотой и универсальностью.
- Чем выше Net Margin, тем выше доля прибыли компании, по отношению к ее выручке.
Итоги и пример поиска
Итоговая подборка мультипликаторов позволяет находить компании с хорошей стоимостью, низким долгом и высокой рентабельностью - очень неплохой сценарий для поиска компаний, на мой взгляд.
На картинке пример поиска по данным мультипликаторам на . К этим данным я также часто добавляю рыночную динамику акций, которая помогает замечать тренды.
Надеюсь, эта подборка окажется для вас полезной.
Поделитесь в комментариях, какие у вас любимые комбинации мультипликаторов и как вы их используете.
